广发集裕债券财报解读：份额骤降69%，净资产缩水69%，净利润亏损1908万，管理费降至2223万

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月29日，广发基金管理有限公司发布了广发集裕债券型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中面临着份额与净资产大幅下降、净利润亏损等挑战。以下是对该基金年报关键数据的详细解读。

基金业绩：整体不佳，跑输业绩比较基准

2024年，广发集裕债券A类基金份额净值增长率为3.25%，C类基金份额净值增长率为2.64%，而同期业绩比较基准收益率为5.43%，两类基金份额净值增长率均跑输业绩比较基准。从长期数据看，过去三年，A类份额净值增长率为 -2.03%，C类为 -2.25%，业绩表现同样欠佳。

主要财务指标：净利润亏损，资产规模缩水

本期利润

2024年，广发集裕债券A本期利润为6,027,456.43元，C类则亏损25,105,958.18元，整体净利润为 -19,078,501.75元，相较于2023年的 -515,586,538.74元，亏损有所减少。

净资产

2024年末，该基金净资产合计2,356,554,900.34元，较2023年末的9,350,525,238.31元，大幅缩水6,993,970,337.97元，降幅达69%。

基金份额变动：赎回压力大，份额减少近70%

2024年，广发集裕债券A期初份额为6,719,087,700.58份，期末为1,749,533,816.30份，减少了4,969,553,884.28份；C类期初份额1,101,023,922.43份，期末158,318,267.13份，减少了942,705,655.30份。整体份额减少5,912,259,539.58份，减幅约69%，显示出较大的赎回压力。

投资策略与业绩归因：大类资产配置存不足

2024年，债券市场呈超级大牛市，股市整体为“W”型走势。基金在债券投资上，前期组合久期中性略强，但在10月对10年以上债券品种过早止盈；股票方面，持仓偏科技成长，主动调整仓位，但对出海和高股息方向把握不足，导致净值波动，大类资产配置宽度不够。

费用情况：管理费、托管费下降

基金管理费

2024年当期发生的基金应支付管理费为22,227,239.63元，较2023年的91,456,200.38元大幅下降。

基金托管费

2024年当期应支付托管费4,445,447.96元，相比2023年的18,291,240.10元有所减少。

投资组合：股票与债券配置调整

股票投资

期末股票投资公允价值为304,597,197.66元，占基金资产净值比例为12.93%。行业分布较分散，制造业占比最高，为9.00%。

债券投资

债券投资公允价值为2,445,912,103.88元，占比85.90%，主要集中在可转债，占比65.74%。

持有人结构：机构投资者占主导

期末，广发集裕债券A类机构投资者持有份额占比98.71%，C类机构投资者持有份额占比97.70%，整体机构投资者持有份额占比98.62%，是主要持有人。

风险提示

报告期内，存在单一投资者持有份额比例超20%的情况，可能导致大额赎回影响基金运作及净值表现，极端情况下基金管理人可能无法及时变现资产应对赎回。

广发集裕债券型基金在2024年面临诸多挑战，投资者在考虑投资该基金时，需综合多方面因素，谨慎做出决策。

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